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新華財經北京4月22日電（記者李蘊奇）中國理財網數據顯示，截至一季度末，理財投資者隊伍持續壯大，全市場持有理財產品的投資者數量同比增長17.46%。面對投資者日趨多元的財富管理需求，銀行理財行業跳出傳統穩健固收框架，以多資產、多策略布局拓寬收益邊界，同時通過止盈設計、靈活到賬等產品創新優化客戶體驗。當下，理財公司正以精細化創新構建差異化競爭力，行業也在持續探索適配市場環境的發展路徑。

多只產品獲配科創板新股

4月21日，先進制程半導體領域公司盛合晶微在科創板上市，寧銀理財旗下8只產品獲配盛合晶微新股。寧銀理財表示，該公司已累計直投參與滬深交易所54次新股申購，其中50次成功入圍，入圍率93%。

(相關資料圖)

理財公司活躍于新股申購市場，體現了其通過打新策略增厚產品收益的努力。事實上，采用多資產、多策略已成為眾多理財公司的投資共識。

“我們的產品數量不少，但是從結構來看，還比較單一，集中于短期限、低波穩健產品。客戶的需求是千差萬別的。”一位理財公司高管坦言，單調的產品結構越來越難以滿足客戶需求。“我們要不斷拓展產品線，拓展產品期限，豐富底層資產，優化不同風險等級的產品布局，滿足客戶差異化需求。”他說。

近期，信銀理財推出“信福+”品牌，聚焦“固收+”等含權產品，不同“+”策略各有側重。其中，“+股票”全面配置捕捉收益，“+中性”通過各類對沖增強收益穩定性，“+指數”借助工具賦能提升投資透明度，“+多元”則定位于多元平衡、穩中求進。

華創證券產業研究中心對近期新發的理財產品進行統計后發現，募集規模突出的產品具有幾個共同特征：采取“固收+”策略、期限設置合理、風險等級為中低風險（R2）、系列化特征明顯，反映了在當前市場環境下，投資者對穩健收益、適度流動性和可控風險的平衡需求。

努力提升客戶體驗

除了在資產配置上拓展思維外，不少理財產品還在產品設計上進行優化，提升客戶體驗。“大力提升客戶體驗可以從兩方面入手：一方面，客戶拿到的回報越高越好，回撤越低越好；另一方面，為客戶提供的產品功能要好用。”前述理財公司高管表示。

4月15日，北銀理財春系列謀定止盈27號（港股主題方向）理財產品成立。該產品設立了止盈觀察日，若在某個止盈觀察日，該產品A類份額成立以來年化收益率不低于止盈目標收益率3.8%，則產品將提前終止。“如此設計可以減少投資者的擇時困難，幫助投資者將收益安穩落袋。”一位理財公司產品部門人士告訴記者。

招銀理財旗下的招睿添益自選到賬日1A則在近期修改了部分合同條款，調整后自選到賬日的變更窗口更寬、生效速度更快。據悉，自選到賬日是指投資者提交申購申請時，可自由選擇這筆申購對應份額的資金到賬日期。目前，不少理財公司都推出了包含自選到賬日條款的產品。

差異化競爭或成趨勢

“復雜的客戶需求為理財產品創新和差異化競爭提供了廣闊空間。”中信建投證券銀行業首席分析師馬鯤鵬表示，理財機構需充分理解客戶需求特點，設計出既滿足客戶偏好，又能引導其適應凈值波動的產品。未來，理財行業的贏家可能是能夠精準把握客戶需求變化、靈活調整產品策略、有效控制風險的機構。

中信證券首席經濟學家明明表示，圍繞客戶需求、工具體系和資產邊界進行系統性重構，是銀行理財未來發展的關鍵。一方面，策略端需要進一步下沉，更加貼合理財客群對低波動、低回撤的核心訴求；另一方面，工具端需要持續創新，借助量化對沖、期權套利及其他中性增強手段，逐步擺脫對單一方向性行情的依賴，降低組合凈值波動。明明預計，二季度理財規模將逐步企穩并實現溫和修復。資產配置層面，理財機構仍將延續偏防御策略；同時，配置公募基金的比例會繼續提升，通過委外與策略多元化拓寬收益來源。